가격이 싼주식 찾기 : 기본적 분석 잘 하는 방법

 

 

 

 

 

 

 

 

 

기본적 분석을 통해 저평가된 주식 찾기 : PER ,  PBR , ROE , 영업이익률 , 순이익률

 

 

1. 기본적 분석이란?

기본적 분석은 주식의 내재 가치를 평가하기 위해 기업의 재무 상태, 경영 성과, 시장 환경 등을 분석하는 방법입니다. 이 분석을 통해 현재 주가가 기업의 실적 대비 적정한지, 저평가되었는지, 고평가되었는지를 판단할 수 있습니다. 주요 지표로는 PER, PBR, ROE, 영업이익률, 순이익률 등이 있습니다.

 

2. 주요  지표  설명 (PER ,  PBR , ROE , 영업이익률 , 순이익률)

 

 

PER (Price to Earnings Ratio)

• 정의: PER은 주가를 주당순이익(EPS)으로 나눈 값입니다.
• 공식: PER = 주가 / 주당순이익(EPS)
• 의미: PER이 낮을수록 주가가 이익에 비해 저평가되었을 가능성이 있습니다. 그러나 너무 낮은 PER은 기업의 성장성이 낮거나 리스크가 클 수 있다는 신호일 수도 있습니다.
• 예시: PER이 10인 경우, 투자자는 해당 기업의 이익의 10배를 지불하고 주식을 매수하는 것입니다.

PBR (Price to Book Ratio)

• 정의: PBR은 주가를 주당순자산가치(BPS)로 나눈 값입니다.
• 공식: PBR = 주가 / 주당순자산가치(BPS)
• 의미: PBR이 1 미만일 경우, 시장에서 기업의 자산 가치를 과소평가하고 있을 가능성이 있습니다. 그러나 이것도 주의가 필요합니다. PBR이 낮다고 무조건 좋은 것은 아니며, 기업의 자산 가치가 시장에서 부정적으로 평가될 이유가 있을 수 있습니다.

ROE (Return on Equity)

• 정의: ROE는 자기자본 대비 순이익의 비율로, 기업의 자본을 얼마나 효율적으로 사용하고 있는지를 나타냅니다.
• 공식: ROE = 순이익 / 자기자본
• 의미: ROE가 높을수록 기업이 자본을 효과적으로 활용하고 있다는 의미입니다. 일반적으로 10% 이상의 ROE가 좋은 평가를 받습니다.

영업이익률 (Operating Margin)

• 정의: 영업이익률은 매출액 대비 영업이익의 비율로, 기업의 본업에서 얼마나 수익을 내고 있는지를 보여줍니다.
• 공식: 영업이익률 = 영업이익 / 매출액 × 100
• 의미: 영업이익률이 높을수록 기업의 본업이 안정적이고 수익성이 높다는 것을 의미합니다.

순이익률 (Net Profit Margin)

• 정의: 순이익률은 매출액 대비 순이익의 비율로, 전체 매출에서 최종적으로 남는 순이익의 비율을 나타냅니다.
• 공식: 순이익률 = 순이익 / 매출액 × 100
• 의미: 순이익률이 높을수록 기업이 매출에서 더 많은 이익을 창출하고 있다는 의미입니다.

 

3. 공시를 통해 재무 지표 확인하기

 

기업의 재무 지표는 금융감독원 전자공시시스템(DART)에서 확인할 수 있습니다. 기업의 분기 및 연간 재무제표, 사업보고서 등을 통해 위에 언급된 공시지표들을  확인하세요. 

1. DART 접속: 전자공시시스템에 접속합니다.
2. 기업 검색: 관심 있는 기업명을 검색하여 최신 사업보고서를 열람합니다.
3. 재무제표 확인: 사업보고서 내에서 손익계산서, 대차대조표를 통해 각종 재무 지표를 확인하고 계산합니다.

 

4. 어느 정도면 저평가된 주식인가?(실전매매 기준)

 

저평가 여부를 판단하기 위해서는 산업 평균과 비교하는 것이 중요합니다. 일반적으로 다음 기준을 참고할 수 있습니다.

• PER: 산업 평균보다 낮으면 저평가된 주식으로 볼 수 있습니다. 예를 들어, 산업 평균 PER이 15인데 특정 기업의 PER이 10이라면, 해당 주식이 저평가되었을 가능성이 있습니다. 은행,제조,서비스등 각 산업집단군의 평균 PBR을 확인하세요.
• PBR: PBR이 1 미만이면 자산 대비 저평가되었을 가능성이 있습니다. 하지만, PBR이 너무 낮으면 기업이 그만큼 위험하다는 의미일 수 있으므로, 반드시 다른 지표와 함께 고려해야 합니다.
• ROE: 10% 이상이면 좋은 편으로 간주되며, ROE가 높을수록 주가가 상승할 가능성이 큽니다.
• 영업이익률 및 순이익률: 이 두 지표가 산업 평균보다 높다면, 해당 기업이 경쟁사 대비 수익성이 우수하다는 의미로 저평가된 주식일 수 있습니다.

 

5. 예시로 계산해보기

 

 

예를 들어,

A 기업의 주가가 50,000원이고 주당순이익(EPS)이 5,000원이라면 PER은 10이 됩니다.

이 기업의 자산가치(BPS)가 60,000원이라면 PBR은 0.83이 됩니다.

만약 A 기업의 ROE가 12%이고,

영업이익률이 20%, 순이익률이 15%라면,

 

이 기업은 성장성과 수익성이 높고, 자산 대비 주가가 저평가되었다고 판단할 수 있습니다.

 

 

 

이러한 방식으로 각 지표를 분석하여 저평가된 주식을 발견하고 투자 결정을 내릴 수 있습니다.